ذعر العام 1930
كان ذعر عام 1930 أزمة مالية حدثت في الولايات المتحدة أدت إلى انخفاض حاد في المعروض النقدي خلال فترة تراجع النشاط الاقتصادي. أثارت سلسلة من حالات فشل مصرفي في المناطق الزراعية خلال هذه الفترة الزمنية حالة من الذعر بين المودعين مما أدى إلى الانسحاب من البنوك في جميع أنحاء البلاد.[1]
أدت الزيادة في مبلغ النقد الصعب المحتفظ به بدلاً من الودائع إلى خفض تأثير مضاعف الأموال الذي قلل من المعروض النقدي والإنفاق، مما أدى إلى جر النمو الاقتصادي للسنوات القادمة. أدى الافتقار إلى السياسة النقدية التوسعية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب هذا الوضع المالي والاقتصادي المتدهور إلى تفاقم الركود إلى ما أصبح يعرف باسم الانكماش الكبير وفيما بعد الكساد الكبير.[2]
الفشل المصرفي
حدثت حالات الفشل في الغالب بين البنوك المستأجرة من الدولة. شكلت البنوك الوطنية أقل من سدس إجمالي حالات الفشل المصرفي وأقل من الربع كانوا أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي.[3]
يعتبر بنك كالدويل وشركاه، وهو بنك استثماري رائد، بمثابة فشل مصرفي ملحوظ. وتضمنت مصالحه المالية البالغة نصف مليار دولار عددًا من شركات التأمين والمؤسسات الصناعية وسلسلة البنوك الأكبر في المنطقة.[3] عندما انهار كالدويل، انهارت شبكته المالية أيضًا. أدى انهياره إلى زيادة الطلب على العملة من البنوك في المناطق المتضررة.
دور نظام الاحتياطي الفيدرالي
لم يقم الاحتياطي الفيدرالي، الذي تم إنشاؤه في عام 1913 ردًا على ذعر العام 1907، بتوسيع المعروض النقدي الوطني خلال هذه الفترة الزمنية. اتخذت البنوك الاحتياطية الفيدرالية الإقليمية مناهج مختلفة لمواجهة حالة الذعر.
اتبع الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس عقيدة الفواتير الحقيقية ولم يفتح نافذة الخصم للبنوك الأعضاء في مشاكل بعد انهيار بنك كالدويل. فتح بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا نافذة الخصم للبنوك الأعضاء الموسرة التي لديها أوراق مالية غير سائلة وكانت بحاجة إلى سيولة. كان معدل فشل البنوك في ظل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أقل من تلك الموجودة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، مما أعطى مصداقية للنظرية القائلة بأن الذعر كان إلى حد كبير قضية السيولة وليس الملاءة المالية.[4]
تفسيرات
يُنظر إلى عدم السيولة المقترن بانتشار الخوف على أنه العامل الرئيسي في التعجيل بالأزمة المالية. أدت عدوى الخوف إلى ارتفاع الطلب قصير الأجل على العملة وزاد من إجهاد سيولة البنوك، ونتيجة لذلك جعلها التدفق النقدي معسرة. كما أدت العدوى إلى قيام البنوك بالتخلي عن أصولها المكتسبة لتكوين احتياطياتها مما أدى إلى فشل بعض البنوك التي كانت قادرة على الوفاء بالديون.[5]
يُنظر إلى إعسار الميزانية العمومية على أنه تفسير آخر محتمل للذعر المصرفي. ومع ذلك، تظهر البيانات أن معظم حالات فشل البنوك بسبب إفلاس الميزانية العمومية حدثت بين فترات الذعر بين 1930-1933 بينما حدثت معظم حالات فشل البنوك بسبب نقص السيولة أثناء الذعر المصرفي الفعلي.[5] لوحظت الصدمات غير السائلة عن طريق قياس زيادة الاكتناز.
ما بعد الذعر
بعد الانكماش الكبير الذي أعقب ذلك، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تعلم كيفية التعامل مع الذعر المصرفي الإقليمي وبدأ في تبني دوره كمقرض الملاذ الأخير. أصبحت أهمية إجراء سياسة نقدية توسعية واضحة نتيجة للكساد الكبير الذي أعقب ذلك.
قراءة متعمقة
- غاري جورتون، توماس لاريتس، تايلر موير. 2019. «1930: أول أزمة حديثة». ورقة NBER.
- فريدمان، ميلتون؛ شوارتز، آنا ج. (1993) [1963]. التاريخ النقدي للولايات المتحدة، 1867–1960. شيكاجو: مطبعة جامعة شيكاغو. ص. 308–313. ISBN:978-0691003542.978-0691003542
- كيناستون، ديفيد (2017). حتى آخر رمال للوقت: تاريخ بنك إنجلترا، 1694-2013. نيويورك: بلومزبري للنشر. ص. 320–326. ISBN:978-1408868560.978-1408868560
- سمنر، سكوت (2015). مفارقة ميداس: الأسواق المالية، وصدمات السياسة الحكومية، والكساد الكبير. أوكلاند، كاليفورنيا: معهد أندبندنت. ص. 66–71. ISBN:978-1598131505.978-1598131505
مراجع
- ^ Wicker، Elmus (1980). "A Reconsideration of the Causes of the Banking Panic of 1930". The Journal of Economic History. ج. 40 ع. 3: 571–583. DOI:10.1017/s0022050700085247.
- ^ Hamilton، David (1985). "The Causes of the Banking Panic of 1930: Another View". The Journal of Southern History. ج. 51 ع. 4: 581–608. DOI:10.2307/2209516. JSTOR:2209516.
- ^ ا ب Hamilton، David (1985). "The Causes of the Banking Panic of 1930: Another View". The Journal of Southern History. ج. 51 ع. 4: 581–608. DOI:10.2307/2209516. JSTOR:2209516.Hamilton, David (1985). "The Causes of the Banking Panic of 1930: Another View". The Journal of Southern History. 51 (4): 581–608. doi:10.2307/2209516. JSTOR 2209516.
- ^ Bordo، Michael؛ Landon-Lane، John (سبتمبر 2010). "The Lessons from the Banking Panics in the United States in the 1930s for the Financial Crisis of 2007–2008". NBER Working Paper No. 16365. DOI:10.3386/w16365.
- ^ ا ب Bordo، Michael؛ Landon-Lane، John (سبتمبر 2010). "The Lessons from the Banking Panics in the United States in the 1930s for the Financial Crisis of 2007–2008". NBER Working Paper No. 16365. DOI:10.3386/w16365.Bordo, Michael; Landon-Lane, John (September 2010). "The Lessons from the Banking Panics in the United States in the 1930s for the Financial Crisis of 2007–2008". NBER Working Paper No. 16365. doi:10.3386/w16365.
- ع
- ن
- ت
- ذعر مصرفي
- صدمة أسعار السلع الأساسية
- سوق الدب
- أزمة ائتمان
- دورة ائتمان
- أزمة عملة
- أزمة دين
- أزمة طاقة
- إنهيار خاطف
- تضخم مفرط
- أزمة سيولة
- لحظة مينسكي
- انهيار السوق المالي
- أزمة القرن الثالث (235–284 ح.ع.)
- مجاعة السبائك الكبرى (1400–1500)
- الانحطاط الكبير (1544–1551)
- Kipper und Wipper (1621–1623)
- جنون التوليب (1637)
- شركة البحر الجنوبي (1720)
- شركة ميسيسيبي (1720–1721)
- أزمة أمستردام المصرفية (1763)
- فقاعة البنغال (1769–1784)
- أزمة الائتمان 1772 [لغات أخرى]
- التاريخ المالي للجمهورية الهولندية (1780–1795)
- ذعر العام 1785
- ذعر النحاس 1789
- ذعر العام 1792
- ذعر العام 1796–97
- إفلاس الدولة الدنماركية 1813
- ذعر العام 1819
- ذعر العام 1825
- ذعر العام 1837
- ذعر العام 1847
- ذعر العام 1857
- ذعر العام 1866
- الجمعة السوداء (1869)
- ذعر عام 1873
- Paris Bourse crash of 1882
- ذعر عام 1884 [الإنجليزية]
- Arendal crash (1886)
- Baring crisis (1890)
- Encilhamento (1890–1893)
- ذعر العام 1893
- Australian banking crisis of 1893
- Black Monday [لغات أخرى] (1894)
- ذعر عام 1896 [الإنجليزية]
- ذعر عام 1901 [الإنجليزية]
- الذعر المصرفي الأمريكي 1907
- Shanghai rubber stock market crisis (1910)
- ذعر 1910–11
- التضخم المفرط في روسيا السوفيتية المبكرة (1917–1924)
- التضخم الجامح في جمهورية فايمار (1921–1923)
- أزمة شوا المالية (1927)
- انهيار وول ستريت (1929)
- ذعر العام 1930
- كينيدي سلايد 1962
- أزمة الطاقة في السبعينات (1973–1980)
- حظر النفط 1973
- انهيار سوق الأوراق المالية (1973-1974)
- أزمة البنوك الثانوية 1973-1975
- أزمة ديون أمريكا اللاتينية (1975–1982)
- 1976 IMF crisis
- أزمة الطاقة (1979)
- Brazilian hyperinflation [لغات أخرى] (1980–1982)
- Brazilian hyperinflation [لغات أخرى] (1982–1994)
- سوق المناخ (1982)
- Chilean crisis of 1982 [لغات أخرى]
- أزمة أسهم المصارف الإسرائيلية 1983
- Black Saturday [لغات أخرى] (1983)
- أزمة المدخرات والقروض (1986–1995)
- الاثنين الأسود (1987) (1987)
- 1988–1992 Norwegian banking crisis
- Friday the 13th mini-crash (1989)
- Japanese asset price bubble crash [لغات أخرى] (1990–1992)
- ارتفاع أسعار النفط (1990)
- Rhode Island banking crisis (1990–1992)
- 1991 Indian economic crisis
- 1990s Swedish banking crisis [لغات أخرى] (1991–1992)
- الأزمة المصرفية الفنلندية (1991–1993)
- 1990s Armenian energy crisis [لغات أخرى] (1991–1995)
- Cuban Special Period [لغات أخرى] (1991–2000)
- الإربعاء الأسود (1992)
- Yugoslav hyperinflation [لغات أخرى] (1992–1994)
- أزمة الطاقة الكولومبية 1992
- 1994 bond market crisis
- الأزمة المصرفية الفنزويلية 1994
- أزمة البيزو المكسيكي (1994)
- الأزمة المالية الآسيوية (1997)
- October 27, 1997 mini-crash [لغات أخرى]
- الأزمة المالية الروسية 1998
- 1998–99 Ecuador financial crisis
- Samba effect (1999)
- California electricity crisis (2000–01)
- فقاعة الإنترنت (2000–2004)
- الأزمة الاقتصادية التركية 2001
- الآثار الاقتصادية لأحداث 11 سبتمبر (2001)
- Stock market downturn of 2002
- الأزمة الاقتصادية لأمريكا الجنوبية 2002
- 2002 Uruguay banking crisis
- 2003 Myanmar banking crisis
- أزمة الطاقة في العقد 2000 (2003–2008)
- 2004 Argentine energy crisis
- Nigerian energy supply crisis (2005–)
- انهيار سوق الأسهم السعودي 2006
- 2007 Chinese stock bubble crash [لغات أخرى]
- التضخم المفرط في زمبابوي (2007–)
- تعديل سوق الإسكان في الولايات المتحدة (2006–07)
- 2008 Bulgarian energy crisis
- 2008 Central Asia energy crisis
- الأزمة المالية اللاتفية 2008
- الأزمة المالية البلجيكية في عام 2008-2009
- الركود الكبير في روسيا
- الأزمة المالية الأوكرانية (2008-2009)
- الأزمة المالية الآيسلندية (2008-2011)
- الأزمة المصرفية الأيرلندية بعد عام 2008
- الأزمة الاقتصادية الإسبانية (2008–2014)
- أزمة الديون الأوروبية
- أزمة الدين الحكومي اليوناني
- أزمة الرهن العقاري
- U.S. bear market of 2007–2009 [لغات أخرى]
- أزمة الكهرباء في الإكوادور عام 2009
- دبي العالمية
- الأزمة المصرفية الفنزويلية 2009-10
- 2010 flash crash
- أزمة البرتغال المالية 2010- 2014
- أزمة الطاقة في فنزويلا (2010–)
- آثار كارثة زلزال وتسونامي توهوكو في عام 2011
- August 2011 stock markets fall
- 2011 Bangladesh share market scam
- الأزمة المالية القبرصية (2012-2013)
- 2013 Chinese banking liquidity crisis [لغات أخرى]
- الأزمة الاقتصادية في فنزويلا من 2013 حتى الآن (2013–)
- أزمة الكهرباء في غزة (2013–)
- الأزمة الاقتصادية البرازيلية 2014
- Puerto Rican government-debt crisis (2014–)
- الأزمة المالية الروسية (2014-2016)
- 2015–16 Chinese stock market turbulence
- 2015–16 stock market selloff
- Zulia energy collapse (2015–)
- Brexit stock market crash [لغات أخرى] (2016)
- نقص البنزين جنوب شرق الولايات المتحدة 2016
- التضخم المفرط في فنزويلا (2016–)
- أزمة الوقود السريلانكية 2017
- Ghana banking crisis (2017–18)
- 2018 cryptocurrency crash
- العملة التركية وأزمة الديون 2018
- لأثر الاقتصادي والاجتماعي لتفشي فيروس كورونا (2020)
- الاثنين الأسود (2020)
- قائمة الأزمات المصرفية
- قائمة الأزمات الاقتصادية
- قائمة أزمات الديون السيادية
- قائمة انهيار سوق الأسهم والأسواق الهابطة
- بوابة الاقتصاد
- بوابة الولايات المتحدة
- بوابة مجتمع